中国正式降息，传递两大政策信号！

2月20日早晨，央行授权全国银行间同业拆借中心公布最新的贷款市场报价利率（LPR），结果1年期LPR为4.05%，下调10个基点。5年期LPR为4.75%，下调5个基点。

LPR是18家全国最有代表性的商业银行与最优质客户之间的贷款利率，MLF利率是央行与商业银行之间的贷款利率。根据规定，LPR利率要参考MLF利率定，3天前，央行将1年期MLF从3.25%下调至3.15%（10个基点）。

所以最新的LPR利率下调不奇怪。但有一点值得注意，1年期LPR下调10个点，而5年期才LPR下调5个点，有很强的政策含义。

5年期LPR利率被视为房贷基准利率，因为房贷利率期限比较长，绝大部分的银行房贷都会参考5年期LPR利率定价。所以，最新的LPR利率下调我有两大解读。

第一：会降低购房人群的月供。

2019年12月28日，央行宣布正式出台存量贷款利率基准转换方案，也就是说自此之后，新申请的房贷还有正在还月供的房贷都会参考5年期LPR定价。现在5年期LPR利率（新的房贷基准利率）下调意义非常大。意味着不管你是新买房的，还是原来已经买了房的，房贷利率都可以下调5个基点。而在原来存量房贷（主要是2015年10月-2019年10月8日办理的房贷）是没有变化的，月供没有减少，因为之前主要是参考旧的房贷基准利率，而旧的基准利率那段时间内并没有变化。

我算了一下，贷款300万，期限20年，房贷利率是5%，那么月供是19789.67元。如果房贷利率下调5个基点，那么月供可以少还73.77元。

这里需要指出，本次5年期LPR下调后，你还不会感觉到月供在减少，不是因为少还的金额不大，主要是因为新旧房贷基准利率还没有转化，根据央行2019年12月要求，新旧房贷转换的时间是2020年3月1日至2020年8月31日，也就是说这段时间内银行会和你商量房贷利率转化事项，确定重定价日和重定价周期后才感受到月供变化。

第二：央行不对称降息，维稳楼市意图明显。

1年期LPR利率被视为新普通贷款基准利率，5年期LPR利率被视为新房贷基准利率。现如今新普通贷款基准利率下调10个基点，而新房贷基准利率才下调5个基点，说明高层有维稳楼市的意图，不希望特殊时段里释放力挺楼市的政策预期。

当前的大背景是，新冠疫情发生，经济受到冲击，参考2003年的经验，很多人都预期为了稳定经济，货币政策会放松，地方的房地产政策也会松绑。可以看到，近期西安、深圳、郑州等纷纷出台楼市利好政策，呵护楼市的意图也明显。

怎么理解这种现象？地方当然希望楼市松绑，可以减轻财政压力，但“房住不炒”总基调面前能做的事也有限。如果我们把房价比作为一辆车子，疫情发生了，道路会崎岖，车子会开慢点。但作为地方政府会尽量帮你清除开车的障碍，让你顺利开车。不过也为预防你的速度突然加快，国家也会给你踩刹车。所以你看到了，本次的不对称降息以及央行、统计局在特殊时间再次重申“不把房地产作为短期经济刺激的手段”，也就是踩刹车。

未来的房价到底是怎样？短期来看（疫情）期间楼市微跌的可能性大，但不至于大跌，像某房企宣传的75折（下跌25%）可能性是比较少的，更多是集中在原本交易就不活跃的三四线城市或位置偏的楼盘，一二线城市整体会是微跌。疫情过后，购房需求一下子释放，所以楼市回暖的可能性大。

如果在疫情期间有折扣，其实是一次入手的好时机。但是买房毕竟是我们人生中一件大事，需要慎之又慎。我们买房不能仅仅看一点折扣，还有看区位、交通、学位、环境等是不是与自己相匹配。同时看下了对应的开发商的房子是不是先涨价再折扣，在我理解中一二线的房价打75折的可能性不大，也不太符合逻辑。