监管部门提示券商研报合规风险，什么信号？

9月16日，深圳证监局向辖区机构提示证券公司研究报告合规风险，称个股证券分析师为了抓热点，导致研报内容出现“硬伤”，对公司声誉造成一定损害，辖区证券公司应当以此为戒。

不知道你们有没发现，有些个股明明经过了较大幅度地拉升，有些券商分析师仍然给出“买入”评级，然后股票没涨几天就开始阶段性地下跌。券商是有考核机制的，分析师有时候为了达到推荐之后马上有见效，就抓住热点个股来写，看起来个股短期因市场情绪惯性拉高，但是，拖长时间时间来看，跌的居多。

除此之外，资本市场的重头戏是注册制改革，想要更加成熟化，那么，监管政策也会更加严厉，近期监管层的一些列动作就可以体现出来。新的制度之下，游资大肆拉升创业板低价垃圾股，天山生物短期内翻倍，被证监会特停，但是，游资并没有降低热情，再度拉升天山生物，测试监管层的底线，结果天山生物二进宫，再次复牌之际，对它进行立案调查。上周五新闻发布会上，证监会讲到的内容基本上是跟监管有关的，比如王府井的内幕交易，严厉打击“股市黑嘴”“场外配资”及相关“黑群”“黑App”等。更加成熟的制度，其实是与注册制搭配的，更多的股票，更大的涨跌幅限制，需要有更加成熟的环境。

监管层，希望看到的A股走成慢牛的走势，然后慢慢发新股，提升股市对实体的融资服务能力，但是，也得市场消化得了才行。接下来，一堆“巨无霸”等着上市交易，蚂蚁金服、金龙鱼、京东数科、吉利汽车、中金公司等等，IPO迎来募资的小高潮，试问这样的市场，能够走好吗？我常说，价格是由供需价格决定的，A股的股票供给已经超过常态接受的范围，资金又是边际收紧的，供需失衡之下，向上实在是太难了！

监管更加严了，对近期市场形成了压制。市场的主题投资，不管是事件类型的，还是产业类型的炒作，都需要监管比较宽松才行，回顾历年来的炒作都是这样的，真是“一管就死，一放就活”，所以，监管变严厉，打击的是短线资金的炒作行为，使得市场情绪下降，相应地，近期市场情绪低迷，成交量低下，资金不活跃。总之，市场又得消沉一段时间了。

再回到盘面来看，机构抱团的白马股依然在筹码抛售，那么，白马股这边暂时还没有太大机会，即使机构要调仓，也不是短期内能完成。此外，游资因为监管的原因，也消停了一些，导致近期没什么机会，都是局部板块的轮动，有消息刺激就涨一下，没消息就跟着指数调整。所以说，我们在做股票的时候，也得清楚市场的监管情况，这是影响市场短期涨跌的比较重要的因素，不过，提示研报合规风险终归是件好事，不然，就容易让资金追高进去，我们本身也得理性一些，对高位荐股的要保持一份谨慎！